註冊公司的事完成，簽約的事也很快跟著搞定，除了固定報酬，懷森給的分紅是融資金額的1.5%，要是融100億，就有1.5億進趙霆桀和沈冬至的腰包，以這個案子的規模算是很大方了，怪不得趙霆桀親自來競標。
說完了酬金再來說融資，都說融資上市融資上市，可見融資的重要性有多大。
對此懷森也提出了自己的要求，就是不搞什麽A輪B輪C輪融資，直接一輪融到位！
這個要求更加肯定了沈冬至的想法，懷森一定出問題了，直接一輪融到位的原因是等不起。
——融資需要時間，畢竟投資方也不是傻子，得看清楚談清楚了才會和你簽合同給你錢，這是一場投資方和企業之間的拉鋸戰。
跟著韓城做了兩年，沈冬至已經對投資算是入門了，做融資和投資的區別一句話就可以概括，投資是你給別人錢，融資是你問別人要錢。
至於融資的本質也很簡單，投資方用低價的投資換取你公司的股份，等你上市了，再把這些股份高價賣出去。
融資上市的過程可以簡化為以下三個步驟。
一，融資，就是企業和投資方相互交涉，投資方用投資換取企業的股份。
二，用融來的資金對公司進行各種整改調整，包括股份整改、財務清查、管理層改革、擴大經營規模等等，讓公司符合上市公司的標準。
三，公司整改好了，接著準備各種材料，然後再帶著這些材料通過證監會的審核就可以上市了。
當然還有最後一步，公司完成上市，投資方和企業坐地分錢。
至於如何破壞懷興的上市？
上市的過程概括起來簡單，可真正進行起來卻有很多細節和困難，光是融資這一項就有不下十處可以做文章，所以她和韓城要做的就是走一步算一步，兵來將擋水來土掩。
月底28號，懷興科技上市案的首次投資洽談會在懷森總部召開，由瑞林資本董事長趙霆桀主持，懷森投資集團執行總裁盛懷宣旁聽，洽談對象則是國內數一數二的投資機構科巨基金。
懷森是個實力雄厚的集團，一放出要準備融資上市的消息後就有很多投資方打電話約洽談，趙霆桀和沈冬至溝通後首先聯係了科巨基金。
——投資方可以分為主投和跟投，以科巨的實力，完全可以做主投。
今天的會議內容很直接，就是洽談投資額。
遍觀整個會議室，參會人員的麵前都擺著一份商業計劃書，這份商業計劃書出自瑞林資本的上市小組，主要內容是對懷興進行估值。
目前流行的估值方法是市盈率，就是價格除以盈利，懷興打算在創業板上市，現在創業板上的上市公司平均市盈率是90倍，也就是說，如果你的公司去年盈利是1億，那你的估值就是90億。
當然，現在你還沒有上市，投資方肯定不可能給你90倍，約莫有個8倍到10倍就很不錯了，不然投資方怎麽賺錢呢？
在這份商業報告裏，去年懷興的盈利是20億，所以這次懷興的目標是以45%的股份換取200億的總融資。
當然，這些股份科巨不可能全吃下，今天談話，就是旨在讓科巨投資120億，出讓給他們27%的股份。
科巨的負責人是個40來歲的女強人，姓魏，言語犀利直接，一上來就直接表示他們能接受的最大額度是以90億的投資換取27%的股份。
對此趙霆桀不慌不忙，從企業價值評估體係講到目前科技行業的爆發力，中心思想就一個。
懷興的前景很好，投了不吃虧不上當。
對麵的魏經理也毫不示弱：“趙董，之前您和我們通話的時候就已經透露過投資金額意向，所以我們今天來是抱著100%的誠心，但考慮到現在科技市場趨於飽和，這是我們能給出的最大價格。”
雙方堅持不下，會議室頓時陷入沈默，沈冬至安靜的玩著手裏的鋼筆，同時消化著剛才那段精彩的對話。
因為會議涉及到懷興的運營情況，所以手機等電子設備都不允許帶，但他們都不知道的是，沈冬至的大腿內側綁了一個小小的竊聽器，現在韓城正在誠陽的辦公室裏實時聽著這場會議。
終於，在他敲了起碼一百下桌子的時候，沈冬至的耳朵裏聽到了他的聲音。
“告訴科巨，你們需要預留6%的期權池。”
——期權池，即企業預留給高管層的股權，這樣懷興的高管就可以通過很低的價格購入懷興的股份，是一種拉攏和留住人才的方式。
“魏總，您說的價格我們可以接受，但對應的股份調整到21%比較合適，您也知道，懷興是科技公司，現在高端的科技人才難求，我們得預留一部分管理層期權，而且融資後懷興會進一步擴大規模，會新引入新的管理層人員，為了企業的新鮮血液，也希望您可以理解我們。”
“這位是林小姐吧，久聞AST投行大名，今天一見果然氣度不凡，不過既然您知道期權池在融資價格的影響不小，也知道一般企業在融資之前就會預留好期權池，我們是投資人，不該為期權池買單。”
沈冬至笑：“魏總，您說錯了一點，是大部分投資人要求企業在之前預留，但您既然抱了合作的意願，以後就是一家人了，應該共同承擔企業責任，何必分的這麽清楚呢？”
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